Pubblicato il 9 Giugno 2008 da Veronica Baker
Quando la fonte si prosciuga
L’emissione di prestiti obbligazionari collateralizzati è crollata del 73% quest’anno.
Il motivo e’ che gli investitori evitano titoli che non possono facilmente essere rivenduti.
Il lancio di CDO (Collateralized Debt Obligations) che consistono nell’impacchettare titoli ad alto rendimento e alto grado di rischio di aziende in securities con livello di rischio variante, ha totalizzato 13 Mld di $miliardi quest’anno da gennaio a maggio compreso, in raffronto ai 49 Mld di $ dello stesso periodo del 2007.
Il mercato per altri tipi di collateralized debt obligations è completamento morto, per le conseguenze della crisi dei mutui subprime in America.
Come faranno quindi tutte le varie istituzioni a mettere a bilancio le tonnellate di CDO che hanno momentaneamente valorizzato alla pari, oppure che hanno parcheggiato presso le banche centrali con una valorizzazione fittizia ?
Pesanti writedown in arrivo, oppure sarnno le banche centrali stesse, sulla scia della Fed, a contabilizzare le nuove perdite ?
