Bagno di sangue

Pubblicato il 21 Maggio 2010 da Veronica Baker

Credo che non ci sia titolo più adatto per descrivere la giornata di oggi, in particolare l’ultima mezz’ora.

Ecco alcune fotografie di una giornata davvero terribile per i mercati azionari :

Questa è la chiusura del future sullo Spoore .

E questo è il successivo after hour :

Come riporta correttamente Zerohedge, a questo punto non esiste alcune alternativa alla stampante di Ben .

Il fallimento della politica keynesiana tanto amata oggi :

We closed at the day’s lows on massive volume, despite definitive central bank intervention, regardless whether it was the SNB, the ECB, or the Fed.

The central planners have lost control of the market, and all thanks to the inevitable collapse of hyper capitalist Keynesianism coming out of the formerly most communist country in the world.

A day of ironies. And it’s not over. Futures are already down another 4 handles.

The correction is coming, and it will be a bloodbath. The Fed can not push rates lower. It will print. It is inevitable. It is our destiny.

Infatti è scattato il segnale completo di sell sui mercati ( c’erano dei dubbi ? ) , e se la situazione non cambierà domani ( ma ne dubito fortemente ) , la mia posizione ad inizio della prossima ottava sarà molto probabilmente completamente short…

Nel frattempo, ulteriori tragicomiche sul Forex , l’€ guadagna dai 3 ai 4 punti su tutte le divise più solide grazie all’ennesimo intervento congiunto di tutte le banche centrali :

Una fotocopia dell’intervento di ieri, una follia vera e propria, stanno spendendo una valanga di fondi letteralmente gettati dalla finestra che alla fine non acerberanno altro che il processo di iperinflazione.

Le ipotesi a questo punto si fanno sempre più fitte , che succederà nel WE ?

E’ probabile che ancora una volta abbia ragione ZeroHedge :

There may well be an announcement of a Europe-wide naked short covering ban this weekend.

Meno probabile a mio avviso – ma nulla è a questo punto da escludere – la seconda ipotesi :

The imposition of a transaction tax.

Mentre nel frattempo pare che anche la mistress Sachs stia perdendo la bussola in questo mare agitatissimo :

Trade Update: Stopped Out of Long MYR, IDR and PHP vs JPY with a Potential Loss of -3.5% May 20, 2010

Questa volta non mi stupirei affatto se anche loro fossero in difficoltà, sono davvero saltate tutte le possibili ed immaginabili correlazioni nei mercati.

Le ragioni intrinseche di quello che sta succedendo – che a dire il vero non mi aspettavo in modo così massiccio e che soprattutto coinvolgessero tutti gli asset, Gold incluso , ce le spiega il sempre puntuale Nic Lenoir di Icap :

On a side note apparently funding markets in USD remain very difficult to access for most foreign players, and we are going to get to a point where outright FX buying of USD and selling USD denominated assets will be the primary source of funding. This can get very nasty very quickly, especially since corporate flows in FX seem to indicate that corporates are still short USD and keep pushing the amrekt as they try to cover.

E’ evidente che ci siano molti fondi hedge – e probabilmente alcuni stati sovrani – in grossa difficoltà finanziaria, non solo Grecia – che stanno finanziandosi riversando sul mercato tutti gli asset a loro disposizione con lo scopo di fare cassa e nulla più.

Un film già visto nel Settembre/Ottobre del 2008, che rischia a questo punto di ripetersi di nuovo.

Nel frattempo i dati macro continuano ad essere sempre più brutti :

Initial claims for U.S. state unemployment benefits rose 25,000 to 471,000 in the May 15 employment survey week after seasonal adjustment, according to data released by the U.S. Labor Department Thursday morning.

A Labor analyst said that there were no special factors and no states estimated in the current week’s claims data, which was well above the 440,000 level expected in a Market News International survey of economists. Initial claims were revised up slightly to a 446,000 level in the May 8 week from the originally reported 444,000 level and are now unchanged from the May 1 week.

Seasonal adjustment factors expected a drop in unadjusted claims of about 5.7%, which would have been a decline of about 23,000 claims. Unadjusted initial claims actually fell only 0.4%, or 1,819, to a level of 407,940. This is still well below the 540,925 level in the comparable week a year earlier.

Ampiamente sotto le previsioni , che erano di 446K.

Nel frattempo, in Spagna sono state approvate dal governo le misure di austerità richieste dal FMI , mentre – ancora una volta ! – la Merkel alza la voce contro i suoi :

Merkel warns of failure of EMU – Bundestag to vote tomorrow on help package. In yesterday’s debate in the Bundestag of the €750 billion help package chancellor Merkel warned that “a failure of the Euro would be a failure of Europe” and that the current crisis is “existential” and that “this test needs to be passed”. No doubt that these dramatic words are meant for those coalition MPs that haven’t been fully convinced yet to approve the help package in the Bundestag tomorrow.

E’ evidente la paura di ripetere quello che successe nel 2008 negli USA quando al primo tentativo non fu approvato il TARP, vi ricordate che successe ?
Io sì , un bel -6% , quindi domani vedremo se i krukki sono così fessi da autoaffossarsi ( penso di no, ma mai dire mai con questa classe politica di deficienti che ci ritroviamo….)
Infine, ecco le operazioni del giorno, ricordando però che con la chiusura di domani si chiuderà la settimana, ed è previsto che ci saranno molti stop loss scattati- con anche diversi take profit – nel portafoglio weekly di lungo periodo.

Nel frattempo, ecco l’aggiornamento giornaliero :

Stocks : open short Wirecard (Daily)
Options (wrote ) : take profit  Short Call 1800, DSM,BOKA,AtCO.A, CAP,NUO,SCV.B,LEO,IJR,PCAR,HDB, HD ( Daily ) ; stop loss short put PZE ; open short put GSK,GRF,QCOM (daily )

A domani, e poi nel WE per le analisi sulle prospettive – a questo punto a mio avviso assai tetre – per gli indici e le valute nel medio/lungo periodo.

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